หุ้น Amazon น่าสนใจก่อน Prime

Amazon Stock

ขณะที่ Prime Day วันที่ 11 และ 12 ตุลาคม, 2023 ที่รอคอยอย่างมากใกล้เข้ามา หุ้น Amazon (NASDAQ: AMZN) กําลังดึงดูดความสนใจของนักลงทุน โดยมีการซื้อขายที่ 2.3 เท่าของยอดขายและ 42 เท่าของกําไรในปีหน้า หุ้น AMZN กําลังจับตามองของผู้ที่แสวงหาโอกาสในการลงทุน นอกจากนี้ กลยุทธ์ short-put กําลังเป็นที่จับตามองในฐานะกลยุทธ์ที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้เพิ่มเติมสําหรับผู้ถือหุ้น AMZN

ความน่าสนใจของโอกาสนี้มีรากฐานมาจากความคาดหวังว่า Amazon จะรายงานกระแสเงินสดเสรี (FCF) เป็นบวกสําหรับระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน ตามผลงานเชิงบวกในไตรมาส 2 บางการวิเคราะห์บ่งชี้ว่าหุ้น AMZN อาจมีมูลค่าสูงถึง 173 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญจากราคาปัจจุบันที่ 130.37 ดอลลาร์

กลยุทธ์หนึ่งที่ได้รับความสนใจคือการขาย put options นอกเหนือ (OTM) เพื่อรายได้ ตัวอย่างเช่น ราคาใช้สิทธิ 124.00 ดอลลาร์สําหรับช่วงการหมดอายุ 13 ตุลาคมได้รับการเน้นย้ําว่าน่าสนใจ ด้วยพรีเมียม 1.34 ดอลลาร์ต่อสัญญา วิธีนี้มีข้อได้เปรียบหลายประการ ประการแรก ราคาใช้สิทธิต่ํากว่าราคาปัจจุบันมากกว่า 5% ให้การป้องกันด้านลบที่มีประสิทธิภาพสําหรับผู้ขาย ประการที่สอง พรีเมียม 1.34 ดอลลาร์ คิดเป็น 1.08% ของราคาใช้สิทธิ 124.00 ดอลลาร์ ทําให้นักลงทุนสามารถสร้างรายได้ 1.08% ในช่วงเวลาสั้นๆ 3 สัปดาห์ (18 วัน)

ในอัตรารายปี หากการซื้อขายนี้ทําซ้ําทุก 3 สัปดาห์ อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจะสูงถึง 18.36% (1.08% x 17x) เนื่องจากมีช่วงเวลา 3 สัปดาห์ 17 ครั้งใน 1 ปี

น่าสังเกตว่า put options ราคาใช้สิทธิ 124.00 ดอลลาร์ตอนนี้ลดลงเหลือเพียง 18 เซนต์ แม้จะหมดอายุในอีก 3 วัน ดังนั้นจึงดูมีความรอบคอบที่จะทําการซื้อคืนสัญญาขายสั้นและเริ่มตําแหน่งขายสั้นใหม่ในช่วงเวลาใกล้มือ

กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับ “ซื้อเพื่อปิด” สัญญาที่อยู่ในขณะนี้และจากนั้น “ขายเพื่อเปิด” จํานวนสัญญาที่คล้ายกันด้วยข้อกําหนดที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น put options ราคาใช้สิทธิ 122 ดอลลาร์สําหรับช่วงการหมดอายุ 27 ตุลาคมตอนนี้มีการซื้อขายที่ 1.48 ดอลลาร์ต่อสัญญา

นี่เป็นโอกาสให้นักลงทุนสร้างผลตอบแทนทันที 1.21% (1.48/122.00 ดอลลาร์) ด้วยราคาใช้สิทธิต่ํากว่าราคาปัจจุบันประมาณ 6% และเหลือเวลาก่อนหมดอายุเพียง 17 วัน วิธีนี้น่าสนใจโดยเฉพาะสําหรับผู้ที่ต้องการดําเนินการต่อจากการซื้อขายก่อนหน้านี้

หลังจากหักค่าใช้จ่าย 18 เซนต์เพื่อปิดการซื้อขายก่อนหน้า จํานวนเงินที่ได้รับสุทธิยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 1.30 ดอลลาร์ ซึ่งให้ผลตอบแทนสุทธิ 1.066% ซึ่งใกล้เคียงกับผลตอบแทนก่อนหน้านี้ที่ 1.08% ในอัตรารายปี คิดเป็นอัตราผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจที่ 18.1% (1.066% x 17x)

กลยุทธ์นี้มีความน่าสนใจเป็นพิเศษสําหรับนักลงทุนระยะยาวในหุ้น AMZN เนื่องจาก Amazon ไม่จ่ายเงินปันผลในปัจจุบัน ดังนั้นจึงเป็นช่องทางให้ผู้ถือหุ้นสร้างรายได้โดยไม่มีความเสี่ยงที่หุ้น