อะแลสก้า แอร์ เผชิญความเสี่ยงที่ซ่อนเร้นถึงแม้รายงานการจ้างงานแข็งแกร่ง

แม้ว่ารายงานการจ้างงานเดือนกันยายนที่แข็งแกร่งล่าสุดในตอนแรกจะดูเหมือนสัญญาณที่ดีสําหรับบริษัทเช่น Alaska Air (NYSE:ALK) แต่ก็มีความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ที่ต้องพิจารณา เมื่อมีคนมากขึ้นมีรายได้ประจําที่มั่นคง ความสามารถในการใช้จ่ายเพื่อความบันเทิงก็เพิ่มขึ้น เมื่อรวมกับความมั่นใจในกําลังคนที่มีความน่าเชื่อถือ ความรู้สึก “แก้แค้นการเดินทาง” ก็อาจจะช่วยกระตุ้นหุ้น ALK ได้

สมควรที่จะต้องหมายเหตุว่า นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีท 11 รายให้การจัดอันดับ Alaska Air เป็นซื้ออย่างแข็งขัน ลงลึกไปในความคาดหวังเชิงปริมาณ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 62.11 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่สูงถึง 77% จากราคาปิด 35.07 ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์ ราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 75 ดอลลาร์ ในขณะที่ราคาเป้าหมายต่ําสุดอยู่ที่ 50 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจถึง 42.6%

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่สูงสําหรับหุ้น ALK ก็ไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมด จากการตรวจสอบตัวชี้วัดความคิดเห็นทางเทคนิค Barchart พบว่า ให้การประเมินขายอย่างแข็งขันถึง 88% ซึ่งบ่งชี้มุมมองแบบหมีสําหรับระยะสั้นถึงปานกลาง

ระยะยาวมีความหวังบ้าง ด้วยอัตราส่วนโอกาส 50/50 สําหรับการซื้อขายแบบมองโลกในแง่ร้าย ซึ่งน้อยกว่าที่ควรจะเป็น ทั้งนี้โดยเฉพาะเมื่อมีคําถามพื้นฐานร้ายแรงล้อมรอบหุ้น ALK เมื่อต้นปีนี้ Alaska Air ปรับลดคาดการณ์รายได้สําหรับไตรมาสที่สามระหว่างการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2

ดังนั้น คําถามคือ เวอร์ชันไหนของ Alaska Air ที่จะบินขึ้นสู่ท้องฟ้า?

กิจกรรมตราสารอนุพันธ์ที่ผิดปกติเพิ่มความไม่แน่นอนรอบๆ หุ้น ALK ตามหลังการปิดการซื้อขายในวันที่ 6 ตุลาคม ตราสารอนุพันธ์ของ Alaska Air ได้รับความสนใจจากปริมาณการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่ผิดปกติ ปริมาณการซื้อขายรวมทั้งสิ้น 13,301 สัญญา เทียบกับปริมาณสัญญาคงค้าง 65,028 สัญญา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นี่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายถึง 502.67% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา

หากพิจารณารายละเอียด ปริมาณการซื้อขายใบเรียก (call) อยู่ที่ 1,437 สัญญา ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายใบสั่ง (put) อยู่ที่ 11,864 สัญญา ซึ่งแปลว่าอัตราส่วนปริมาณการซื้อขายใบสั่งต่อใบเรียกอยู่ที่ 8.26 ซึ่งบ่งชี้ถึงความรู้สึกแบบหมีในทีแรก

อย่างไรก็ตาม สําคัญที่จะต้องไม่ตัดสินจากข้อมูลผิวเผิน นักลงทุนสถาบันบางครั้งอาจขาย (เขียน) สัญญาใบสั่งเพื่อทํากําไรจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของราคาทฤษฎี หรือเนื่องจากมีความเชื่อมั่นอย่างสูงว่าราคาหลักทรัพย์อ้างอิงจะไม่ลดลง

เพื่อประเมินบริบทได้ดีขึ้น ข้อมูลกระแสการซื้อขายตราสารอนุพันธ์เปิดเผยว่า ธุรกรรมหลักครั้งล่าสุดสําหรับตราสารอนุพันธ์ของ ALK เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 19 กันยายน ที่น่าสนใจคือ ธุรกรรมนี้เกี่ยวข้องกับการขายตราสารอนุพันธ์ของใ