 |
ลอนดอน 15 ก.ย. 2023 — การวิจัยอุตสาหกรรมใหม่เปิดเผยว่าผู้จัดการกองทุนเครดิตเอกชนมีการปรับให้นักลงทุนได้รับการเปิดรับสินทรัพย์ประเภทนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ตีพิมพ์โดย Alternative Credit Council ซึ่งเป็นสมาชิกในเครือของ Alternative Investment Management Association และสํานักกฎหมายระดับโลก Dechert LLP รายงาน In Partnership: Trends in Private Credit Fund Structuring (“In Partnership”) ระบุแนวโน้มสําคัญ 3 ประการที่ผลักดันการเปลี่ยนแปลงนี้
- ความต้องการของนักลงทุนที่มากขึ้นสําหรับโครงสร้างที่มอบการเปิดรับกลยุทธ์เครดิตเอกชนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
- ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับกองทุนผสมและกองทุนต่อเนื่อง
- ความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้จัดการกองทุนเครดิตเอกชนในการระดมทุนจากลูกค้ารายย่อย
In Partnership รวมข้อมูลและมุมมองเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีที่แนวโน้มเหล่านี้กําลังกําหนดรูปแบบตลาดเครดิตเอกชนที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วซึ่งมีมูลค่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
80% ของผู้จัดการกองทุนเครดิตเอกชนที่สํารวจ รายงานว่าบริหารเงินทุนผ่านการรวมกองทุนและยานพาหนะอื่น ๆ เกือบทั้งหมด (95%) ของบริษัทเสนอบัญชีที่บริหารให้กับนักลงทุนเดี่ยว มี 69% ของผู้ตอบแบบสํารวจทั้งหมดคาดว่าความต้องการการลงทุนร่วมจากนักลงทุนจะเพิ่มขึ้น
รายงานเน้นย้ําว่าผู้จัดการกองทุนเครดิตเอกชนดําเนินการกองทุนที่มีโปรไฟล์สภาพคล่องที่แตกต่างกันและสํารวจบทบาทที่เพิ่มขึ้นของโครงสร้างกองทุนผสมหรือต่อเนื่อง 51% ของผู้ตอบแบบสํารวจมีกองทุนที่ให้สิทธิในการไถ่ถอนแก่นักลงทุน และ 48% คาดว่าความต้องการสภาพคล่องจากนักลงทุนจะเพิ่มขึ้น In Partnership พบว่านักลงทุนที่แสวงหาการเปิดรับเครดิตเอกชนอย่างต่อเนื่องให้คุณค่ากับวิธีที่กองทุนต่อเนื่องสามารถให้ความยืดหยุ่นและสนับสนุนการระดมทุนและการจัดสรรทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
เงินกู้เป็นอีกพื้นที่หนึ่งที่กองทุนเครดิตเอกชนกําลังปรับให้เข้ากับความต้องการ โดยมี 41% ของผู้ตอบแบบสํารวจรวมส่วนที่มีและไม่มีเงินกู้ และอีก 12% กําลังพิจารณาให้ความยืดหยุ่นดังกล่าวสําหรับการระดมทุนในอนาคต
In Partnership ยังให้มุมมองเชิงลึกเกี่ยวกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของกองทุนเครดิตเอกชนในการระดมทุนจากนักลงทุนรายย่อย สองในสามของบริษัทกําลังหรือกําลังพิจารณาระดมทุนจากลูกค้ารายย่อยสําหรับการเสนอขายกองทุนในอนาคต เปรียบเทียบกับ 41% ที่มีลูกค้ารายย่อยในปัจจุบัน
การวิจัยอ้างอิงข้อมูลจากการสํารวจ 40 ผู้จัดการกองทุนเครดิตเอกชนซึ่งประมาณการว่ามีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ 800 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสัมภาษณ์ผู้จัดการกองทุนเครดิตเอกชนชั้นนํา
ในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลการศึกษา Gus Black หุ้นส่วนของ Dechert กล่าวว่า: “เครดิตเอกชนกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ระดับโลกที่สําคัญที่สุดเนื่องจากมันสามารถให้ผลตอบแทนที่คาดได้ ความยืดหยุ่น และความทนทานต่อความผันผวนของตลาด การวิจัยเน้นย้ําว่าความต้อ