Altria Group, Inc. (NYSE:MO) พบการเพิ่มขึ้นอย่างมากของกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นในวันพุธที่ผ่านมา มีการซื้อขาย put หรือ call ผิดปกติ 11 รายการ ระดับกิจกรรมนี้ไม่เคยเกิดขึ้นมาสองปี ทําให้นักลงทุนสนใจ อัตราส่วน put/call ต่ําผิดปกติที่ 0.02 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนอาจซื้อ call ระยะยาวเป็นหลัก ซึ่งเป็นสัญญาณบวก
อย่างไรก็ตาม ขณะที่กิจกรรมการซื้อขายออปชั่นน่าสนใจ แต่สิ่งสําคัญคือการประเมินความคุ้มค่าในการลงทุน Altria จากมุมมองพื้นฐาน Altria มีชื่อเสียงในเรื่องอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูง โดยมีอัตรารายปีที่ 3.92 เหรียญสหรัฐฯ คิดเป็นร้อยละ 8.9 Altria มีประวัติการเพิ่มเงินปันผลอย่างน่าทึ่ง โดยเพิ่มเงินปันผลเป็นครั้งที่ 58 ในรอบ 54 ปีที่ผ่านมา ทําให้เป็นหนึ่งในบริษัท S&P 500 เพียงไม่กี่แห่งที่มีการเพิ่มเงินปันผลติดต่อกันมากกว่า 50 ปี
ถึงแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูง แต่อัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ Altria ก็ยังน่าสนใจ สําหรับนักลงทุนที่สบายใจกับหุ้น “บาป” เช่น Altria การรวมกันระหว่างอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่มั่นคงและการซื้อหุ้นคืนอย่างสม่ําเสมอทําให้ MO เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนรวมของหุ้น MO ค่อนข้างแบน เนื่องจากเงินปันผลที่มั่นคงช่วยบรรเทาผลกระทบจากราคาหุ้นที่ลดลง
Altria กลับเข้าสู่ตลาด e-cigarette อีกครั้งด้วยการเข้าซื้อ NJOY Holdings มูลค่า 2.75 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ พร้อมกับโอกาสได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติม การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้สอดคล้องกับกลยุทธ์ “Moving Beyond Smoking” ของ Altria ที่มุ่งช่วยให้ผู้สูบบุหรี่ผู้ใหญ่เปลี่ยนมาใช้ทางเลือกปลอดควัน Altria มีสินค้าปลอดควัน 4 ประเภท ได้แก่ ยาสูบไร้ควัน ถุงใส่นิโคติน บุหรี่อิเล็กทรอนิกส์ (การเข้าซื้อ NJOY) และผลิตภัณฑ์ยาสูบที่ทําให้ร้อนจากการร่วมทุนกับ JT Group
ตลาด e-vapor เพียงอย่างเดียวสร้างรายได้จําหน่ายปลีกในสหรัฐฯ 7 พันล้านเหรียญในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นโอกาสเติบโตที่สําคัญสําหรับ Altria บริษัทตั้งเป้าทํารายได้จากผลิตภัณฑ์ปลอดควัน 5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ภายในปี 2028 โดยคาดว่าการเข้าซื้อ NJOY จะช่วยบรรลุเป้าหมายนี้
แม้ว่า Altria จะเป็นหุ้นที่มีข้อถกเถียงเนื่องจากประวัติในธุรกิจบุหรี่ แต่ศักยภาพของผลิตภัณฑ์ปลอดควันรวมถึงกระแสเงินสดจากผลิตภัณฑ์ยาสูบ ทําให้มันเป็นการลงทุนที่น่าสนใจแบบตรงข้าม
สรุปแล้ว Altria ดูเหมือนจะเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดี โดยหลักมาจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจและศักยภาพเติบโตในส่วนผลิตภัณฑ์ปลอดควัน จากกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นที่ผิดปกติ 11 รายการเมื่อเร็วๆ นี้ มี 2 ออปชั่นที่โดดเด่นเป็นตัวเลือกสําหรับนักลงทุน ได้แก่ put ที่ราคาใช้สิทธิ 47.50 เหรียญสหรัฐฯ กําหนดวันหมดอายุ 21 มิถุนายน 2024 และ call ที่ราคาใช้สิทธิ 35 เหรียญสหรัฐฯ กําหนดวันหมดอายุ 17 มกราคม 2025 ทั้งสองออปชั่นให้เวลาเพียงพ