“การลดบทบาทดอลลาร์” สิ้นสุดแล้ว: นักลงทุนมองข้ามความปั่นป่วนจากทรัมป์ พร้อมเทเงินเข้าสู่สินทรัพย์สหรัฐ

(SeaPRwire) –   ขณะนี้มีความเห็นขัดแย้งกันในหมู่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทเกี่ยวกับกลยุทธ์ที่ถูกต้องในการจัดการกับสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ บางคน เช่น Dan Ivascyn หัวหน้าฝ่ายลงทุนของ Pimco ได้แนะนำ เนื่องจากรัฐบาลทรัมป์คาดเดาได้ยาก และนักวิเคราะห์ของ ING ได้ผลักดันข้อโต้แย้ง “” มาระยะหนึ่งแล้ว โดยชี้ให้เห็นว่าค่าดอลลาร์ที่ลดลง 9% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาได้สร้างความเสียหายอย่างหนักให้กับผู้ที่ซื้อสินทรัพย์สหรัฐในช่วงเวลาดังกล่าว

แต่เมื่อวานนี้เราได้รับข้อมูลบางส่วนที่แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มอาจกำลังเปลี่ยนไปต่อต้านฝูงชนที่ “ขายอเมริกา”

ประการแรก ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้น 0.26% และฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 0.36% ในเช้าวันนี้ แน่นอนว่าการซื้อขายในหนึ่งวันไม่มีความสำคัญในตัวของมันเอง แต่มันหมายความว่าดัชนี S&P ปรับขึ้น 1.45% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ค่อนข้างดีในช่วงเวลาสั้นๆ

ที่สำคัญกว่านั้น รัฐบาลสหรัฐได้เปิดเผยตัวเลขล่าสุดสำหรับ (ครอบคลุมเดือนพฤศจิกายน) และแสดงให้เห็นว่าการไหลเข้าสุทธิจากต่างประเทศเข้าสู่สินทรัพย์สหรัฐทุกประเภทอยู่ที่ 212,000 ล้านดอลลาร์

ตามความเห็นของ Chris Turner จาก ING นั่นเป็นจำนวนที่มาก

“ประเด็นหลักคือนักลงทุนต่างชาติยังคงเทเงินเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลการเปิดเผย TIC นั้นมีความผันผวน แต่เมื่อดูค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 12 เดือน ในเดือนพฤศจิกายน การซื้อสุทธิจากต่างประเทศต่อเดือนอยู่ที่ประมาณ 100,000 ล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณ 25,000 ล้านดอลลาร์ในฤดูร้อนปี 2024” เขากล่าวกับลูกค้าในเช้าวันนี้

Cathie Wood ปรับทฤษฎี ‘ภาวะถดถอยแบบหมุนวน’ ของเธอ

มีปัจจัยอื่นๆ อีกหลายประการที่ทำให้เทรดเดอร์รู้สึกดีเกี่ยวกับสหรัฐฯ

Cathie Wood จาก Ark Invest ระบุว่า ทฤษฎี “ภาวะถดถอยแบบหมุนวน” ของเธอ (ที่ว่าภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจประสบกับภาวะถดถอย แม้เศรษฐกิจโดยรวมจะยังทรงตัว) อาจกำลังจะสิ้นสุดลง เธอกล่าวว่าสหรัฐฯ “ได้วิวัฒนาการเป็นสปริงที่ถูกกดเก็บไว้ ซึ่งสามารถดีดตัวกลับได้อย่างทรงพลังในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า”

วูดเป็นนักลงทุนที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว แต่เธอมีฐานแฟนคลับที่หลงใหลซึ่งได้รับการสนับสนุนจากผลงานของ ARK Innovation ETF ของเธอ ซึ่งเพิ่มขึ้น 45% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก Finance:

นักเก็งกำไรหุ้นเทคกระตือรือร้นกับกำไรรอบ Q4

ความเชื่อในตลาดขาขึ้นของเธอดูจืดชืดเมื่อเทียบกับ Dan Ives จาก Wedbush ซึ่งบอกให้ลูกค้าเพิกเฉยต่อทุกคนที่เคย

“เราเชื่อว่าหุ้นเทคจะมีผลประกอบการไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่งมาก นำโดยบริษัท Big Tech เนื่องจากบริษัทชั้นนำด้านคลาวด์ , , และ มีความต้องการ AI ระดับองค์กรที่แข็งแกร่งมากในไตรมาสนี้ จากการตรวจสอบภาคสนามของเรา” เขากล่าว “เราเชื่อว่า… วอลล์สตรีทยังคงประเมินแนวโน้มการใช้จ่ายด้าน AI นี้ต่ำเกินไป และเราคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4 ของภาคเทคจะเป็นอีกช่วงเวลายืนยันความเชื่อ โดยจะมีการเพิ่มเดิมพันตัวเลขค่าใช้จ่ายลงทุนเริ่มต้นที่ก้าวร้าวเข้าสู่ปี 2026 มุมมองขาขึ้นของเราคือ นักลงทุนยังคงไม่ซาบซึ้งกับคลื่นการเติบโตขนาดใหญ่ที่กำลังจะมาถึง จากการใช้จ่าย 3 ล้านล้านดอลลาร์ในอีกสามปีข้างหน้า ซึ่งมาจากภาคเอกชนและรัฐบาล”

มีเกจวัดราคาที่แสดงว่าเขาอาจพูดถูก: ราคาทองแดงปรับขึ้น 33% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา (ตามสัญญาต่อเนื่อง Comex) แน่นอนว่าการขึ้นภาษีทองแดงของประธานาธิบดีทรัมป์ไม่ได้ช่วย แต่ประเด็นพื้นฐานคือบริษัทเทคโนโลยีที่กำลังสร้างศูนย์ข้อมูล AI ต้องการทองแดงให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ดังนั้นราคาทองแดงจึงดูเหมือนเป็นตัวบ่งชี้กิจกรรมด้านเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง

ทรัมป์: ควันมาก ไฟน้อย

สุดท้ายนี้ นักลงทุนเริ่มชาชินกับละครทางการเมืองของทรัมป์ เนื่องจากพวกเขาเรียนรู้ว่าควันมากมักหมายถึงไฟน้อย ทรัมป์อาจจะจับกุม Nicolás Maduro ผู้เผด็จการเวเนซุเอลา แต่เขาก็ปล่อยให้ระบอบที่เหลืออยู่ดำเนินต่อไป เขาอาจขู่ว่าจะทิ้งระเบิดอิหร่านอีกครั้ง แต่แล้วเขาก็ไม่ทำ รัฐบาลของเขาอาจกำลังสอบสวนทางอาญา Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ แต่หลังจากนั้น วอลล์สตรีทก็มั่นใจว่าอิสรภาพของเฟดจะไม่หายไปในระยะสั้น แม้แต่การขู่ว่าจะบุกกรีนแลนด์ของทรัมป์ก็

‘การลดบทบาทดอลลาร์จะใช้เวลาอีกสักพัก’

เทอร์เนอร์จาก ING ไม่ยอมแพ้กับทฤษฎีที่ว่าโลกกำลังค่อยๆ หันเหออกจากดอลลาร์ บันทึกของเขาในเช้าวันนี้ยอมรับว่าเงินดอลลาร์ยังไม่ตาย ดอลลาร์มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบหนึ่งเปอร์เซ็นต์เต็มบนดัชนี DXY ของสกุลเงินต่างประเทศตั้งแต่ต้นปี

“ดอลลาร์กำลังลอยตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ อาจอธิบายได้ดีที่สุดว่าเป็นการเคลื่อนไหวในระดับมหภาค ข้อมูลของสหรัฐออกมาด้านที่แข็งแกร่งกว่า เช่น ยอดขายปลีกและการขอรับสวัสดิการว่างงาน ในขณะที่ Beige Book ของเฟดนำเสนอภาพเศรษฐกิจที่ขยายตัวอย่างนุ่มนวลและไม่มีความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานในทันที” เขากล่าวกับลูกค้า

“เราขอสรุปอีกครั้งว่าการลดบทบาทดอลลาร์จะใช้เวลาอีกสักพัก และหากดอลลาร์จะอ่อนค่าลงในปีนี้ มันจะถูกขับเคลื่อนโดยอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่ต่ำลงและการป้องกันความเสี่ยงจากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นต่อสินทรัพย์สหรัฐ”

นี่คือภาพรวมของตลาดก่อนเสียงกระดิ่งเปิดตลาดในนิวยอร์กเช้าวันนี้:

• S&P 500 ฟิวเจอร์สปรับขึ้น 0.36% ในเช้าวันนี้ เซสชันล่าสุดปิดขึ้น 0.26%
• STOXX Europe 600 ไม่เปลี่ยนแปลงในการซื้อขายช่วงต้น
• FTSE 100 ของสหราชอาณาจักร ไม่เปลี่ยนแปลงในการซื้อขายช่วงต้น 
• Nikkei 225 ของญี่ปุ่น ปรับลง 0.32%
• CSI 300 ของจีน ปรับลง 0.41% 
• KOSPI ของเกาหลีใต้ ปรับขึ้น 0.9% 
• NIFTY 50 ของอินเดีย ปรับขึ้น 0.16% 
• Bitcoin ปรับลงอยู่ที่ 95.5K ดอลลาร์