(SeaPRwire) – By: Oliver Hawthorne
ความขัดแย้งหลักในตลาด AI ชัดเจน. วอลล์สตรีตมองการขายลงในวันศุกร์เป็นการรีเซ็ตที่มีประโยชน์ แต่ตลาดเอเชียต้องเผชิญกับการตกหล่นอย่างรุนแรง. ความวิตกกังวลของอุตสาหกรรมมาจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของเฟด, ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์, และ IPO ของ SpaceX ที่จะทดสอบความต้องการจริงของ AI.
วันศุกร์ Nasdaq มีเซสชันแย่ที่สุดในปี. แต่ถึงวันจันทร์ มันกลายเป็นความฝันร้ายที่ผ่านไปแล้ว. บริษัทชิปที่มีเซสชันแย่ที่สุดตั้งแต่ปี 2020 คือ Micron และ Broadcom กลายเป็นผู้ประสบความสำเร็จที่ดีที่สุดในวันจันทร์ เพิ่มขึ้น 6.5% ในช่วงกลางวัน. ตลาดเอเชีย: ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นดัชนีใหญ่ที่เติบโตที่สุดในโลกปีนี้ ตกถึง 8.8% ตอนเปิดตลาด จึงเริ่มหยุดการซื้อขายเป็นเวลา 20 นาที (ครั้งที่ 3 ในปี 2026) และปิดลง 8.29%. Samsung Electronics ลดลงประมาณ 10% และ SK Hynix ลดลง 8%. เงิน Won เปิดที่ระดับต่ำที่สุดใน 17 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์. Nikkei ของญี่ปุ่นลดลง 3.9% และ CSI 300 ของจีนลดลง 2.1%. Jensen Huang ของ Nvidia กล่าวว่าการขายลงในวันศุกร์เป็นโอกาสซื้อ เพราะความต้องการชิป AI ยังเกินกว่าการผลิต. เขากล่าวในงาน GTC ของ Nvidia ในเดือนมีนาคมว่าจะมีรายการขายรวม 1 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับชิป Blackwell และ Vera Rubin ในช่วงถึงปี 2027 ซึ่งเป็นสองเท่าของการคาดการณ์เดิม. นักวิเคราะห์ Morgan Stanley Mike Wilson เรียกว่าเป็นการรีเซ็ตที่มีประโยชน์ และยืนยันเป้าหมาย S&P 500 ที่ 8,000 ในขณะที่ปัจจุบันคิดเท่ากับประมาณ 7,460. Chris Larkin จาก Morgan Stanley กล่าวว่าตลาดควรจะมีการรีเซ็ตอย่างน้อยหนึ่งครั้งหลังจาก 9 สัปดาห์ติดต่อกัน. รายงานการจ้างงานเดือนพฤษภาคมแสดงว่าจ้างเพิ่ม 172,000 คน ซึ่งเป็นสองเท่าของการคาดการณ์ ทำให้ผู้ค้าเริ่มคิดว่าเฟดจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในปีนี้. Donald Trump กล่าวในสัมภาษณ์ว่าไม่มีเหตุผลที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย เพราะจะทำลายความสำเร็จ. อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบมากที่สุดต่อบริษัท AI ที่เติบโตเร็ว เพราะกำไรในอนาคตจะมีมูลค่าน้อยลง. Nasdaq ลดลง 4% ในวันศุกร์ ในขณะที่ Dow ลดลงเพียง 1.4%. อัตราดอกเบี้ยของทรัสซูรีอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นไปยังระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 ในขณะที่อายุ 10 ปีเกิน 4.5%. ในวันจันทร์ อัตราดอกเบี้ยของทรัสซูรีไม่เปลี่ยนแปลงมาก นักวิเคราะห์คิดว่าตลาดกำลังมองไปที่อัตราเงินเฟ้อ ที่จะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ (CPI เดือนพฤษภาคมในวันพุธ และ PPI ในวันพฤหัสบดี). สงครามในอิหร่าน: ทั้งสองฝ่ายมีข้อตกลงลดระดับความรุนแรง แต่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5%. SpaceX จะเปิดตัว IPO ที่มีมูลค่า 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์. ส่วนใหญ่ของเหตุผลมาจาก AI: บริษัทมีรายได้จากการจัดหาคอมพิวเตอร์รวมประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงข้อตกลงกับ Google มูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง Google จะจ่าย 920 ล้านดอลลาร์ต่อเดือนเพื่อเช่าชิป Nvidia ประมาณ 110,000 ชิ้น จากเซ็นเตอร์ข้อมูลที่ SpaceX ได้รับจากการผสานกับ xAI. Morningstar ว่ามีมูลค่าบริษัทน้อยกว่าครึ่งของเป้าหมาย.
ผลสุดท้ายของวงจรพาณิชย์ AI จะขึ้นอยู่กับการทดสอบจาก IPO ของ SpaceX. ถ้า IPO สำเร็จ จะยืนยันว่าความต้องการ AI เหมาะสมกับมูลค่าที่ตั้งไว้ และตลาดจะดำเนินต่อไป. ถ้าไม่ สถานการณ์การรีเซ็ตอาจกลายเป็นการแก้ไขราคาโดยจริง. นอกจากนี้ การผลิตชิปของ Nvidia ยังไม่สามารถตอบสนองความต้องการ ทำให้บริษัทชิปอื่นจะต้องขยายการผลิต แต่การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอาจชะลอการลงทุน. การตกหล่นของตลาดเอเชียแสดงให้เห็นว่าตลาดโลกเชื่อมต่อกันอย่างแน่นอน—การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาจะส่งผลกระทบต่อเทคโนโลยีของเอเชียอย่างมาก.
Author bio: Oliver Hawthorne, นักข่าวหลักที่ติดตั้งอยู่ถาวรที่นิตยสารเทคโนโลยีระดับสากล มีประสบการณ์วิเคราะห์ตลาดชิปและเทคโนโลยี AI มากกว่า 10 ปี.