นาฬิกาเริ่มถอยเวลา ขณะตลาดน้ำมันกำลังวิ่งเข้าสู่สถานการณ์ฝันร้าย โดยตะวันตกเตรียมตัวสำหรับ ‘tank bottoms’ และอิหร่านรีบล่ามเพื่อชะลอ ‘tank tops’

(SeaPRwire) –   ชาติตะวันตกและอิหร่านกำลังเผชิญกับภาวะฉุกเฉินในตลาดน้ำมันที่ตรงกันข้ามกันอย่างสิ้นเชิง ซึ่งอาจเกิดขึ้นจริงภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์

เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดทำการเป็นส่วนใหญ่หลังจากที่สหรัฐฯ และอิสราเอลเปิดฉากทำสงครามกับอิหร่านมานานกว่าสองเดือน ทำให้ปริมาณน้ำมันสำรองในกลุ่มประเทศผู้บริโภครายใหญ่กำลังลดน้อยลงอย่างรวดเร็ว

Frederic Lasserre หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ของยักษ์ใหญ่ด้านการค้าสินค้าโภคภัณฑ์อย่าง Gunvor Group กล่าวในการประชุมอุตสาหกรรมเมื่อปลายเดือนเมษายนว่า หากการปิดช่องแคบยังคงยืดเยื้อออกไปอีกหนึ่งเดือน ตลาดน้ำมันจะขาดแคลนน้ำมันสำรองจนถึงจุดที่เรียกว่า “tank bottoms” หรือก้นถังอย่างแท้จริง

ในทำนองเดียวกัน นักวิเคราะห์จาก JPMorgan กล่าวว่าปริมาณน้ำมันสำรองในกลุ่มประเทศ OECD จะแตะระดับ “ขั้นต่ำในการดำเนินงาน” ในช่วงระหว่างวันที่ 9 ถึง 30 พฤษภาคม “ซึ่ง ณ จุดนั้นการเพิ่มขึ้นของราคาจะกลายเป็นการเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณแทนที่จะเป็นแบบเส้นตรง”

ในขณะเดียวกัน การปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ได้กักขังการส่งออกน้ำมันของอิหร่านไว้ ส่งผลให้ปริมาณน้ำมันสำรองของอิหร่านพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากไม่มีที่ระบาย หากพื้นที่จัดเก็บเต็มจนถึงขีดสุดและอุตสาหกรรมแตะระดับ “tank tops” หรือเต็มถัง ผู้ผลิตจะต้องลดกำลังการผลิตลงอย่างมาก ซึ่งเสี่ยงต่อการสร้างความเสียหายถาวรต่อแหล่งน้ำมัน

โดยบังเอิญที่เตหะรานกำลังเผชิญกับกรอบเวลาที่ใกล้เคียงกับชาติตะวันตก เจ้าหน้าที่ที่คุ้นเคยกับนโยบายพลังงานของอิหร่านกล่าวกับ Bloomberg ว่าประเทศมีเวลาเหลือเพียงประมาณหนึ่งเดือนที่ระดับการผลิตปัจจุบัน ก่อนที่ความจุในการจัดเก็บจะเต็ม ซึ่ง JPMorgan และ Kpler ก็ได้คาดการณ์ไว้ในลักษณะเดียวกัน

แต่อิหร่านกำลังเร่งรีบเพื่อยืดเวลาแห่งความจริงนี้ออกไปโดยการลดการผลิตน้ำมันดิบเชิงรุก ตามรายงานของ Bloomberg ในขณะเดียวกัน มีรายงานว่าอิหร่านกำลังนำเรือบรรทุกน้ำมันเก่ากลับมาใช้งานเพื่อใช้เป็นคลังเก็บน้ำมันลอยน้ำ และได้สำรวจเส้นทางการขนส่งทางรางไปยังประเทศจีน

ภาคส่วนน้ำมันของอิหร่านยังมีประสบการณ์มากมายในการลดกำลังการผลิตโดยไม่ส่งผลกระทบต่อขีดความสามารถในระยะยาว และได้แสดงความมั่นใจว่าจะสามารถเอาชนะการปิดล้อมของสหรัฐฯ ได้

สำหรับตอนนี้ สัญญาน้ำมันล่วงหน้ายังไม่ถึงสถานการณ์เลวร้ายที่สุดที่ 150-200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา West Texas Intermediate เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 102 ดอลลาร์ และน้ำมันดิบ Brent สูงกว่า 108 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาสำหรับการส่งมอบจริงจะสูงกว่านี้ก็ตาม

เพื่อช่วยบรรเทาผลกระทบจากภาวะช็อกด้านอุปทาน ซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้ใช้เส้นทางการส่งออกทางเลือกที่หลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ ส่วนสหรัฐฯ ญี่ปุ่น ยุโรป และประเทศเศรษฐกิจชั้นนำอื่นๆ ได้ประสานงานการระบายน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์

ประเทศในเอเชียยังพึ่งพาสหรัฐฯ มากขึ้น ซึ่งเมื่อเร็วๆ นี้ได้แซงหน้าซาอุดีอาระเบียในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก แต่การเพิ่มขึ้นนั้นส่วนใหญ่มาจากการดึงน้ำมันสำรองของสหรัฐฯ ออกมาใช้ โดยปริมาณน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำรองลดลงรวมกัน 52 ล้านบาร์เรลหลังจากลดลงติดต่อกันสี่สัปดาห์

U.S. Marine Corps

ระดับการจัดเก็บจะยังคงถูกทดสอบต่อไปเนื่องจากผู้ผลิตน้ำมันส่วนใหญ่ในสหรัฐฯ ไม่มีแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิต แม้ว่าราคาที่สูงขึ้นจะเสนอโอกาสในการทำกำไรมหาศาลก็ตาม

ในการสำรวจผู้บริหารน้ำมันและก๊าซที่จัดทำโดย Dallas Fed ซึ่งครอบคลุมพื้นที่ Permian Basin ที่อุดมสมบูรณ์ พวกเขาระบุว่าอุปทานจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักเนื่องจากความไม่แน่นอนทั้งหมดที่ส่งผลต่อแนวโน้มในระยะยาว

“แม้หลังจากราคาน้ำมันสูงกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลมาเกือบหนึ่งเดือน จำนวนแท่นขุดเจาะก็ยังลดลง ซึ่งส่งสัญญาณว่าไม่มีความมั่นใจว่าราคาจะคงอยู่” ผู้ตอบแบบสอบถามรายหนึ่งกล่าว “การปิดช่องว่างอุปทานจากความขัดแย้งในอิหร่านจะต้องอาศัยความแน่นอนที่มากขึ้นและราคาล่วงหน้าในปี 2027 ที่สูงขึ้นเพื่อจูงใจให้มีการเพิ่มแท่นขุดเจาะและการทำ frack เพิ่มเติม”

ผู้ตอบแบบสอบถามในภาคบริการแหล่งน้ำมันบ่นว่า “ความไม่แน่นอนเป็นปัญหาในธุรกิจน้ำมันและก๊าซ และรัฐบาลชุดนี้คือคำจำกัดความของความไม่แน่นอน” เพื่อนร่วมงานคนหนึ่งสะท้อนความคิดเห็นนั้นโดยกล่าวว่า “ธรรมชาติที่คาดเดาไม่ได้ของรัฐบาลชุดปัจจุบันทำให้การสร้างแบบจำลองทางธุรกิจแทบจะเป็นไปไม่ได้”

หากไม่มีการพุ่งขึ้นของอุปทานใหม่และด้วยปริมาณสำรองที่ลดน้อยลง นักวิเคราะห์น้ำมันชั้นนำได้เตือนว่าตลาดโลกกำลังจะดิ่งลงเหว

Paul Sankey ประธานของ Sankey Research รับประกันเมื่อเร็วๆ นี้ว่าอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า “จะเป็นหายนะอย่างต่อเนื่องและสิ้นเชิง” แม้ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดทำการทันทีก็ตาม

รัฐในอ่าวอาหรับอย่างคูเวตและอิรักที่ไม่มีเส้นทางเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซได้ง่าย ก็เสี่ยงต่อความเสียหายระยะยาวต่อขีดความสามารถด้านน้ำมันเช่นกัน เนื่องจากมีการปิดการผลิตในช่วงสงครามและอาจไม่สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้อย่างรวดเร็ว

Amrita Sen ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษา Energy Aspects คาดการณ์ว่าปริมาณน้ำมันสำรองจะหมดลงภายในสิ้นเดือนมิถุนายนหากสงครามยืดเยื้อ ณ จุดนั้น การกำหนดราคาจะผิดเพี้ยนไปอย่างสิ้นเชิง

“โดยพื้นฐานแล้ว คุณสามารถเลือกตัวเลขได้เลยเมื่อพูดถึงราคาน้ำมัน” เธอกล่าวกับ Financial Times “เราจะไม่มีตัวกันชนใดๆ เหลืออยู่เลย”

แม้จะมีคำเตือนถึงวันสิ้นโลก แต่หุ้นสหรัฐฯ ก็พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแรงส่งจากการบูมของ AI

แต่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Darren Woods ซีอีโอของ Exxon Mobil ได้ส่งสัญญาณเตือนว่าตลาดอาจยังไม่ตระหนักถึงขนาดของสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

“เป็นที่ชัดเจนสำหรับคนส่วนใหญ่ว่าหากคุณดูที่การหยุดชะงักอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนในอุปทานน้ำมันและก๊าซธรรมชาติของโลก ตลาดจะยังไม่เห็นผลกระทบเต็มรูปแบบของเรื่องนั้น” เขากล่าวกับ CNBC “ยังมีสิ่งที่ตามมาอีกหากช่องแคบยังคงปิดอยู่”

U.S. Marine Corps